一、研究背景

       推进智能制造是我国制造业转型升级的必由之路。加快发展智能制造，是促进我国经济增长的新动能，也是抢占未来经济和科技发展制高点的战略选择，对于打造我国制造业竞争新优势，实现制造强国具有重要战略意义。

       尽管，当前新冠疫情、地缘政治冲突、自然灾害等因素对于制造业形成了一定冲击，但同时，也让制造企业更加深刻地认识到推进智能制造，实现数字化转型乃大势所趋。不少制造企业在当前形势下，仍然在积极推进智能制造，加快建设智能工厂。

       因此，为了深入了解中国智能制造产业发展现状与趋势，观察智能制造解决方案领域上市公司的市场表现与动向，e-works Research于2022年9月遴选100家中国智能制造解决方案领域有代表性的上市公司，旨在通过分析其市场表现、盈利情况和业务发展状况，形成“2022中国智能制造解决方案上市公司百强榜”。

       这也是e-works Research连续第二年发布“中国智能制造解决方案上市公司百强榜”。该榜单详细列明了智能制造解决方案领域上市公司所分布的区域、核心业务、服务的行业，以期为广大制造企业选择合适的智能制造解决方案领域服务提供商开展合作提供参考。

二、2022中国智能制造解决方案上市公司百强榜纵览

       “中国智能制造解决方案上市公司百强榜”的遴选原则如下：

       ●中国智能制造解决方案领域具有代表性的上市公司；

       ●公司核心业务至少覆盖本报告定义的十大分类中的一个分类（分类及定义见下文）；

       ●企业经营没有出现明显问题。

       为了便于分析，本报告将智能制造领域提供的产品和服务种类分为十大类，分别是：工业自动化控制系统及产品、企业应用软件及服务、通用智能装备及集成、专用智能装备及智能产线集成、智能物流装备及集成服务、工业自动化仪器仪表、工业物联网与传感器应用、增材制造装备及服务、智能制造核心零部件、智能嵌入式软件系统。同时，对每一类分别进行如下定义：

       1.工业自动化控制系统及产品：运用自动化控制技术对工业生产过程进行自动调节和控制的装置；包括可编程控制器（PLC）、分布式控制系统（DCS）、安全仪表系统（SIS）、人机界面（HMI）、变频器、伺服系统、工业PC等。

       2.企业应用软件及服务：面向企业、能够帮助其优化工作流程，提高工作效率的各类应用软件及服务；其中，企业应用软件包括支持企业进行业务运营的各类管理软件（如ERP、CRM、SCM、SRM、EAM、HCM、BI、APS、QMS、PM、MES、MDM、LIMS、BPM、协同办公与企业门户等），支持工业企业进行产品研发创新的工具类和管理类软件（如CAD、CAE、CAPP、PDM/PLM等），以及数字化施工、数字化建造等相关应用软件；服务则包括云服务（IaaS、SaaS、PaaS）、咨询服务、系统集成及实施服务等。

       3.通用智能装备及集成解决方案：提供可通用于多个行业的智能装备（如工业机器人、激光加工设备、注塑机等），并提供系统集成解决方案。

       4.专用智能装备及智能产线集成：提供专用于某个行业的智能装备（如锂电专用设备、光伏专用设备、电子专用设备等）以及自动化、智能化产线解决方案。

       5.智能物流装备及集成服务：提供输送机、分拣机、AGV、堆垛机、穿梭车、叉车、物流控制与管理系统等智能物流装备，以及智能物流系统集成项目实施服务。

       6.工业自动化仪器仪表：安装在工业生产现场，用于压力、流量、温度、物/液位等工艺参数测量或控制的各类仪器仪表。

       7.工业物联网与传感器应用：基于物联网和传感器技术，提供各类工业应用解决方案及服务。

       8.增材制造装备及服务：以增材制造技术进行设备加工制造和零部件制造，并提供相关技术服务或解决方案。

       9.智能制造核心零部件：用于智能制造装备的关键零部件，包括精密减速器、控制电机及其驱动系统、机电一体化执行器及其它精密零部件。

       10.智能嵌入式软件服务：提供嵌入在硬件中的操作系统和开发工具软件、技术与解决方案。

       e-works Research依据2022年9月30日市值大小对榜单上的100家中国智能制造解决方案上市公司进行排序，最终形成2022“中国智能制造解决方案上市公司百强榜”（以下简称“百强榜”），见表1：

       数据统计说明：

       1.本报告中的所有研究分析均基于公开数据，包括但不限于：上市公司的财报数据和市值数据等。

       2.对于增长率相关指标，如果今年和去年的数据都是负值的，则不参与统计分析。

       3.某些上市公司的个别指标没有数据，则不参与该指标的统计分析。如，港股和美股上市的公司财报上没有公示扣非净利润；2021年9月30日之后上市的公司无该日的市值数据。

       4.所有的数据统计以人民币为单位，并采用2022年9月30日的汇率进行换算。

       5.由于和利时的财年是从每年7月1日到第二年6月30日，因此，和利时2022上半年财务数据来源于该公司2022财年年报。

       按2022年9月30日市值统计，100家中国智能制造解决方案上市公司总市值共计12672.7亿元，平均市值为126.7亿元，其均值与去年同期[2021年9月30日之后上市的公司不参与该指标的数据统计。]相比下降21.0%。

       其中，2022年9月30日的市值超过1000亿元的有1家（汇川技术），在500亿元-1000亿元之间的有4家，100亿元-500亿元之间的有29家，50亿元-100亿元之间的有20家，市值在50亿元以下的有46家。榜单前十强市值总和为6107.3亿元，占总市值的48.2%；榜单前二十强市值总和为8087.7亿元，占总市值的63.8%。

       1、百强榜企业核心业务分布情况

       对百强榜企业按照核心业务进行分类，其分布情况如下：专用智能装备及智能产线集成服务提供商32家、通用智能装备及集成解决方案服务提供商18家、企业应用软件及服务提供商16家、工业自动化控制系统及产品供应商14家、智能物流装备及集成服务提供商7家、工业物联网与传感器应用服务供应商5家、智能制造核心零部件供应商3家、工业自动化仪器仪表供应商3家、增材制造装备及服务提供商1家、智能嵌入式软件系统服务提供商1家。可以看到，提供智能制造装备及产线集成服务的上市公司共计57家，数量远高于30家提供企业应用软件以及工控系统产品和解决方案的上市公司，重硬轻软的情况尤为明显。

       2、百强榜企业地域分布情况

       百强榜企业主要分布在华南、华东和华北地区。其中华东地区以广东为“领头羊”，有25家企业上榜，主要聚集着汇川技术、大族激光、赛意信息等上市公司；华东地区则以江苏、上海、浙江为主，分别有17、15、13家企业上榜，主要聚集着宝信软件、先导智能、柏楚电子等上市公司；华北以北京为代表，有10家企业上榜，主要聚集着广联达、用友网络、华大九天等企业应用软件及服务解决方案上市公司。

       3、百强榜企业上市时间分析

       由图4可以看到，近两年智能制造解决方案企业的上市热潮持续不断。2021年1月，致力于建筑结构设计和BIM软件研发、销售与技术服务的盈建科于深交所上市；3月中旬，中望软件成功登陆上交所科创板，成为A股第一家研发设计类工业软件上市公司，市值峰值超300亿人民币；5月，从事工业装备制造设备系统集成的博众精工于科创板上市；7月，锂电智能装备解决方案服务提供商利元亨和工业设备智能运维整体解决方案提供商容知日新均于科创板上市；10月，焊接机器人供应商凯尔达于上交所上市；11月，主要为汽车行业提供成套智能制造装备的巨一科技于科创板上市；12月，概伦电子成功登陆科创板，成为国内EDA领域第一个上市企业。2022年9月，提供中高端工业自动化装配与检测的智能化设备及智能制造整体解决方案的均普智能登陆科创板；4月，特种机器人及智能装备供应商景业智能于上交所科创板上市；7月，另一EDA领域供应商华大九天登陆深交所创业板，上市当日市值达407亿人民币。另外，爱科科技、智立方、品茗股份、霍莱沃、联普软件、华如科技、科捷智能等智能制造解决方案服务提供商也于近两年上市。

       4、智能装备提供商聚焦汽车行业，向系统集成拓展

       近年来，汽车向智能化、电动化、网联化方向发展，这对汽车生产制造的智能化、柔性化也提出了更高的要求，导致汽车行业智能工厂建设需求持续保持上升趋势。因此，通用、专用以及物流智能装备及集成服务提供商纷纷将汽车行业作为重点发展领域。百强榜中，巨一科技、天奇股份、均普智能、先惠技术、哈工智能、克来机电、埃夫特、豪森股份、东杰智能、派斯林、江苏北人、天永智能、瑞松科技都是主要面向汽车行业。

       随着智能装备的应用逐步增多，企业开始关注智能装备统一管控的系统规划与集成能力，因此，智能装备提供商的业务领域开始向系统集成拓展。

       5、国产工业软件迎投资热潮，加速向云服务商转型

       在业务发展方面，中国传统工业软件厂商积极向云服务商转型，纷纷推出SaaS、PaaS产品或开启软件订阅模式。譬如，用友网络推出BIP商业创新平台，形成“YonBIP+NC Cloud”以及“YonSuite、U9 Cloud和U8 Cloud”的云服务矩阵，2022上半年云服务业务收入同比增长52.6%至23.0亿元，占营业收入的65.0%；广联达2022上半年签署的数字造价云合同达17.07亿元，同比增长24.58%；金蝶国际持续向云服务转型，2022上半年云业务增长35.5%至16.9亿元，约占集团收入的76.4%；中望软件2022上半年云端产品亦有快速发展，通过发挥自主核心技术和云端优势打造云端CAx解决方案。

       目前，浩辰软件、索辰科技、树根互联、新中大等工业软件厂商已提交上市申请。

三、主要财务指标分析

       从营业收入来看，这100家上市公司2022上半年营业收入总计1362.1亿元，平均[为减少个别异常数据对均值的影响，计算平均值时，已去掉一个最大和一个最小值，下同。]营业收入12.8亿元，平均营业收入增长率[如果今年和去年的数据都是负值，则不参与增长率的统计分析。]17.6%。2022上半年营业收入在100亿元以上的只有汇川技术，介于50亿元-100亿元之间的有3家；介于20亿元-50亿元之间的有16家；介于10亿元-20亿元之间的有24家；营业收入在10亿元以下的有56家。与2021年同期相比，仅69家上市公司实现营业收入增长，31家下滑。其中，3家上市公司（赢合科技、兰剑智能和海目星）表现亮眼，增长率超过100%；9家增长率为50%-100%；30家增长率为20%-50%；27家增长率小于20%。

       从利润指标来看，100家中国智能制造解决方案上市公司2022上半年平均归母净利润1.1亿元，平均上升20.9%。2022上半年，共有84家企业实现盈利，其中78家企业归母净利润在0-5亿元之间，5家企业归母净利润在5-10亿元之间，归母净利润超过10亿元的仅有1家（汇川技术）。与2021年同期相比，共有49家企业归母净利润实现增长，其中有13家增幅超过100%。从扣非净利润情况来看，百强榜企业2022上半年平均扣非净利润[有2家港股和美股上市的企业没有披露该数据。]0.9亿元，平均增长27.4%。其中，16家企业2022上半年扣非净利润同比增长超过100%。

       从营业净利率来看，100家中国智能制造解决方案上市公司2022上半年平均营业净利率7.6%，其中营业净利率超过50%的仅有1家（柏楚电子），介于20%-50%之间的有10家，介于10%-20%之间的有24家，介于0-10%的有49家，小于0的有16家。

       从经营性净现金流来看，100家中国智能制造解决方案上市公司2022上半年平均经营性净现金流-0.6亿元，平均下降199.6%。2022上半年经营性净现金流超过10亿的有2家（宝信软件、先导智能），介于0亿元-10亿元之间的有32家；经营性净现金流为负的有66家。这显示出，智能制造厂商经营面临较大困难。

       从净资产收益率来看，100家中国智能制造解决方案上市公司2022上半年平均净资产收益率3.8%，其中净资产收益率超过10%的有7家，介于5%-10%之间的有31家，介于0-5%的有46家，小于0的有16家。

       从市销比来看，100家中国智能制造解决方案上市公司2022上半年平均市销比[市值为2022年9月30日数据。]为1.4，其中，市销比在20以上的仅有1家（华大九天），介于10-20之间的有2家，介于5-10之间的有3家，低于5的有94家。

       e-works Research将持续关注智能制造解决方案上市公司的发展动态，并及时分享相关的研究成果。明年，e-works Research将在各个公司年报披露之后，更新百强榜的榜单，敬请关注。