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报道

导读

工业软件是工业企业推进数字化转型和智能制造转型的核心，其应用水平、集成能力和应用成效，直接关系到工业企业的核心竞争力。得益于数字经济的快速发展，与制造业数字化转型需求的不断释放，我国工业软件已进入快速发展期。国内一批工业软件产品与解决方案提供商逐渐发展壮大并成功上市，成为推进中国工业软件发展的重要力量。鉴于此，e-works Research遴选30家中国工业软件领域有代表性的上市公司，旨在通过分析其市场表现、企业经营情况和业务发展状况，形成“2022中国工业软件上市公司30强排行榜”，发布《2022中国工业软件上市公司30强研究报告》，探析中国工业软件的发展现状与趋势。

工业软件定义与范畴

目前，业界对工业软件（Industrial software）的定义尚无统一定论，但毫无疑问工业软件凝聚了最先进的工业研发、设计、管理的理念、知识、方法和工具。工业软件应用贯穿企业的整个价值链，从研发、工艺、制造、采购、营销、物流供应链到服务，打通从设备、产线、车间到工厂，再到企业运营与决策，实现从企业内部到外部，与客户、供应商和合作伙伴的供应链协同，企业所有的经营活动都离不开工业软件全面、深入的应用。e-works Research认为，工业软件是伴随着计算机技术、工业自动化技术和先进制造技术蓬勃发展，用于支撑工业企业研发、工艺规划、制造、营销、采购、运营和服务等核心业务的一系列工具类、管理类和平台类软件的统称。

工业软件包含的范畴

本报道重点聚焦工业企业应用的业务支撑软件。其中，工业涵盖了制造业、采掘业、能源行业和工程建设等诸多行业。制造业又可以分为离散制造行业、流程制造行业和混合制造行业。同时，本报道将工业软件分为产品创新数字化、企业管理数字化、工业自动化控制、IT基础架构四个大类：产品创新数字化领域主要包括支撑工业企业进行产品研发创新的工具类和管理类软件；企业管理数字化领域涵盖支撑企业进行业务运营管理的各类软件；工业自动化控制领域主要是对自动化设备、自动化控制系统和自动化产线进行监控、数据采集和安全运行的工控软件；IT基础架构领域则主要涵盖了IT、工业云、大数据与AI、工业互(物)联网等相关软件与平台，这类软件厂商往往服务诸多行业，其中工业是其服务的重要领域之一。

2022中国工业软件上市公司30强纵览

遴选原则

  • 中国工业软件企业中具有代表性的上市公司；
  • 工业软件收入在公司主营业务收入中占有显著地位，并至少覆盖产品创新数字化、企业管理数字化、工业自动化控制、IT基础架构四大类中的一类；
  • 某些专用软件（例如通信设备企业开发的用于通信网络管理和电信运营商的业务支持系统），以及汽车、家电、电子与通信等产品内部运行的嵌入式软件（例如汽车电子系统的控制软件）等并不在研究范围内。

表1 2022中国工业软件上市企业30强（单位：人民币）

序号 公司名称 核心业务类别 总部 股票代码 主要软件产品及服务 2022年6月6日市值（亿元）
1 上海宝信软件股份有限公司 企业管理数字化 上海 600845 ERP、MES、MOM等信息化产品、钢铁行业核心工控产品、工业互联网平台、IDC及云服务 833.30
2 用友网络科技股份有限公司 企业管理数字化 北京 600588 ERP、SCM、SRM、CRM、HRM、云服务 688.30
3 广联达科技股份有限公司 产品创新数字化 北京 002410 BIM、智慧工地、建筑招投标解决方案等 625.00
4 金蝶国际软件集团有限公司 企业管理数字化 广东 00268 ERP、PLM、CRM、SCM、云服务 463.4
5 浙江中控技术股份有限公司 工业自动化控制 浙江 688777 流程工业DCS、MES、SIS、PLC、实时数据库，APC、OTS 404.4
6 东华软件股份公司 企业管理数字化 北京 002065 WMS、工业互联网平台 198.1
7 广州中望龙腾软件股份有限公司 产品创新数字化 广东 688083 CAD、CAE、CAM 190.7
8 东软集团股份有限公司 企业管理数字化 辽宁 600718 HCM、知识管理、档案管理、集团财务、SCM 135.4
9 上海概伦电子股份有限公司 产品创新数字化 上海 688206 EDA软件、集成电路仿真、半导体器件建模、半导体参数测试 129.6
10 上海泛微网络科技股份有限公司 企业管理数字化 上海 603039 协同办公 109.7
11 北京东方国信科技股份有限公司 IT基础架构 北京 300166 大数据、云计算、工业互联网 103.8
12 广州赛意信息科技股份有限公司 企业管理数字化 广东 300687 MES/MOM、APS、WMS、QMS、EDO/SCADA、MI、工业互联网、管理软件实施服务 102.2
13 远光软件股份有限公司 企业管理数字化 广东 002063 智能运维、智能服务、能源管理解决方案 96.84
14 拓维信息系统股份有限公司 企业管理数字化 湖南 002261 MES、工业互联网平台 79.37
15 上海汉得信息技术股份有限公司 企业管理数字化 上海 300170 智慧营销、智能制造、物流供应链管理、人力资源管理、工业云平台 78.86
16 和利时自动化科技有限公司 工业自动化控制 北京 HOLI DCS、设备管理、OTS、MES、APS、EMS、工业PaaS平台等 65.2423
17 启明信息技术股份有限公司 企业管理数字化 吉林 002232 MES、ERP、WMS、QMS、SRM、TMS、DMS、车联网 59.61
18 能科科技股份有限公司 产品创新数字化 北京 603859 智能制造及制造业数字化转型相关软件和咨询实施服务 49.72
19 安徽容知日新科技股份有限公司 企业管理数字化 安徽 688768 设备预测性维护、设备智能管理、设备智能监测系统 47.82
20 上海霍莱沃电子系统技术股份有限公司 产品创新数字化 上海 688682 雷达和无线通信领域仿真及测量系统 45.37
21 鼎捷软件股份有限公司 企业管理数字化 上海 300378 ERP、HRM、BPM、BI、设备云、售后云 44.1
22 深圳市今天国际物流技术股份有限公司 企业管理数字化 广东 300532 工业互联网平台、WMS、LMIS、SRM、TMS、MES、MAS 39.83
23 北京致远互联软件股份有限公司 企业管理数字化 北京 688369 协同办公、移动办公、人事管理、合同管理、系统集成、集团管控等 39.72
24 科大国创软件股份有限公司 IT基础架构 安徽 300520 数据智能平台 39.21
25 普联软件股份有限公司 企业管理数字化 山东 300996 集团财务管控、集团资金管理、智能化共享服务、数据应用服务等 34.27
26 立方数科股份有限公司 产品创新数字化 北京 300344 BIM、工程数字化 27.27
27 浪潮国际有限公司 企业管理数字化 山东 00596 管理软件、云服务、物联网 26.63
28 北京盈建科软件股份有限公司 产品创新数字化 北京 300935 建筑结构设计 24.98
29 兰剑智能科技股份有限公司 企业管理数字化 山东 688557 WMS、物流仿真系统、智能配送系统、物流成本管理等 24.66
30 杭州品茗安控信息技术股份有限公司 产品创新数字化 浙江 688109 工程造价、智慧工地、BIM软件 18.35

数据统计说明

  • 所有研究分析均基于年报公开数据，包括但不限于：上市公司的历年年报数据、2022年6月6日的市值数据等，为方便对比分析，部分数据已换算为人民币；
  • 港股上市公司会计准则遵循权责发生制原则，软件实施合同的收入只有在软件使用许可、产品和服务的控制权转让给客户才会被确认为收入；
  • 国内上市公司以12月31日作为会计年度年结日，港股和美股上市公司会计年度年结日会略有不同。

2022中国工业软件上市企业30强基本情况

30家上榜企业其核心业务主要集中在企业管理数字化和产品创新数字化领域，其具体分布情况为：企业管理数字化上市企业18家、产品创新数字化上市企业8家、IT基础架构上市企业2家、工业自动化控制上市企业2家。上市板块集中在创业板和科创板。

2022中国工业软件上市公司30强市值分析（单位：亿元）

按2022年6月6日市值统计，2022中国工业软件上市公司30强总市值共计4825.8亿元，平均市值约为161亿元。其中，市值超过500亿元的有3家，100亿元-500亿元之间的有9家，50亿元-100亿元之间的有5家，市值在50亿元以下的有13家。榜单前三强市值总和为2146.6亿元，占总市值的44%；榜单前8强市值总和为3538.6亿元，占总市值的73%。

30强主要财务指标分析

从营业收入增长率、净利润增长率、经营性净现金流增长率、净资产收益率、资产负债率、销售现金比以及市销比等财务指标，深入分析2022中国工业软件上市企业30强的成长性、盈利能力、偿债能力等（30强的详细分析及财务数据指标详见《2022中国工业软件上市公司30强研究报告》）。同时，还提供了国际知名工业软件上市企业财务数据供参考。

1 成长性分析

通过选取营业收入增长率、净利润增长率和经营性净现金流增长率来分析2022中国工业软件上市企业30强的发展能力。2021年，30强营业收入平均同比增长34.44%，有29家上市公司均实现营业收入增长。其中，1家企业年营业收入增长率超过100%，4家企业实现同比增长50%-100%，11家企业同比增长30%-50%，12家企业同比增长10%-30%，1家企业同比增长不到10%，1家企业下降。

在净利润方面，2021年，30强净利润平均同比增长60.73%，有23家企业实现同比增长。其中6家增幅超过100%，4家企业同比增长50%-100%，6家企业同比增长20%-50%，7家企业增长不到20%，7家企业下滑。在经营性净现金流方面，2021年，30强经营性净现金流平均增长率为-40.03%，有14家企业实现同比增长，其中2家增幅超过100%，4家企业同比增长50%-100%，8家企业同比增长0-50%，16家企业下滑。

30强2021营业收入增长情况

  • 2 盈利能力分析

    通过分析净资产收益率这个指标来分析企业的盈利能力。由于中国工业软件企业正普遍处于由量增向质优迈进的阶段，呈现“高研发”的特征，研发费用的增加部分抵消了营收规模扩张带来的利好效应，因此净资产收益率普遍不高。

    30强2021年平均净资产收益率为9.20%，其中净资产收益率超过20%的有1家，介于10%-20%之间的有10家，介于5%-10%之间的有12家，介于0-5%的有6家，小于0的有1家。

  • 3 资产负债率分析

    资产负债率能够体现上榜企业的偿债能力，负债比率越大，企业面临的财务风险越大，一般情况下，40%-60%之间属于正常范围。2022中国工业软件上市企业30强2021年平均资产负债率为32.03%，整体呈现出健康的态势。其中，30强资产负债率在40%-60%之间的有9家，低于40%有21家。

  • 4 销售现金比率分析

    销售现金比率是指企业经营活动现金流量净额与企业销售额的比值，该比率说明的是每元销售收入得到的现金流量净额，反映企业销售质量的高低。2022中国工业软件上市企业30强2021年平均销售现金比率为6.97%，均值偏低，与工业软件行业普遍采用赊销，应收账款较高有关。30强中，销售现金比率在20%以上的有4家，介于10%-20%之间的有8家，介于0-10%之间的有13家，还有5家为负值。

  • 5 市销比分析

    市销比等于总市值除以企业的主营业务收入，通常用于同一行业的企业对比分析，且软件行业的市销比通常较高。2022中国工业软件上市企业30强平均市销率为6.6。30强中，市销率在20以上的有1家，介于10-20之间的有3家，介于5-10之间的有8家，低于5的有18家。

  • 6 国际知名工业软件上市企业财务数据分析

    选取了SAP、Dassault Systemes、Synopsys、Autodesk、Cadence、Rockwell Automation、Ansys和PTC共8家国际知名工业软件上市企业，对比分析其市值与企业主要经营数据。8家企业2021年平均营业收入约为71.41亿美元，平均净利润约为13.31亿美元，平均净现金流约为10.23亿美元（8家企业的市值和主要经营数据详见《研究报告》）。另外，西方发达国家对于工业软件企业的价值认同也比较高，8家企业2022年6月6日的平均市值约为475.65亿美元。例如，Dassault Systemes 2021年营业收入约51.71亿美元，市值约达554.41亿美元；Cadence 2021年营业收入约29.88亿美元，市值约达442.4亿美元；Ansys 2021年营业收入约19.07亿美元，市值约达225.23亿美元。

《2022中国工业软件上市公司30强研究报告》目录

工业软件定义与范畴

2022中国工业软件上市公司30强纵览

30强平均年营业收入30亿 净利润3亿

2021，国产工业软件迎来投资风口

工业软件厂商加速向云服务商转型

坚持技术创新 持续加大研发投入

工业软件企业 聚集“北上广”

30强主要财务指标分析

成长性分析

盈利能力分析

资产负债率分析

销售现金比率分析

市销比分析

国际知名工业软件上市企业财务数据分析

30强厂商分析

宝信软件：利润增速远超收入增速 持续优化工业互联网

用友网络：大力推动云转型 云服务收入猛增

广联达：拥抱建筑数字化 三大业务阔步增长

金蝶国际：云订阅模式转型取得阶段性胜利 云业务增长44.2%

中控技术：工业软件业务异军突起 开辟第二增长曲线

东华软件：步步为营 持续升级创新

中望软件：加大核心技术攻关 产品实现持续迭代

东软集团：深耕软件行业30载 自主产品新签合同首超百亿

概伦电子：着力研发创新 夯实EDA核心竞争力

泛微网络：建设协同融合 夯实基础稳步发展

东方国信：强化业务聚焦 工业互联网平台持续升级

赛意信息：自研产品获市场认可 泛ERP和智能制造两大主营板块高增

远光软件: 强化核心业务 加大研发投入

拓维信息：顺势而为 打造软硬一体化产品与解决方案

汉得信息：新兴业务迅速发展 自主产品增收显著

和利时：依托技术创新优势，实现业务显著增长

启明信息：聚焦产品研发 完成产品与改革攻坚

能科科技：抓牢机遇加强实力 实现营收快速增长

容知日新：持续加大研发投入，巩固核心竞争力

霍莱沃: 坚持技术创新为本，提供电磁场全方位服务

鼎捷软件: 坚持“智能+” 夯实智能制造服务能力

今天国际: 巩固与开拓并行 应对变化稳步推进

致远互联: 以客户为中心 保障收入增长

科大国创: 三大主流板块业务的强势发展

普联软件: 坚持两个聚焦发展战略 不断扩大业务规模

立方数科: 聚焦主业协同发展 提升建筑产业数字化水平

浪潮国际: 扭亏为盈 云转型持续推进

盈建科: 坚持自主研发 逐步构建综合性的多元应用生态

兰剑智能: 行业拓展成效显著 产品技术持续推新

品茗股份：坚持“研发+营销”双轮驱动 加速全国市场布局