6月制造业PMI与上月持平

       2024年6月中国制造业PMI为49.5%，与上月持平，表明制造业总体景气水平基本稳定。从分项指数看，生产指数为50.6%，比上月下降0.2个百分点，高于临界点，制造业企业生产继续保持扩张；新订单指数为49.5%，比上月微降0.1个百分点，制造业市场需求仍显不足；主要原材料购进价格指数和出厂价格指数分别为51.7%和47.9%，比上月下降5.2和2.5个百分点，受近期部分大宗商品价格下降和市场需求不足等因素影响，价格指数有所回落。

       此外，大型企业PMI为50.1%，比上月下降0.6个百分点，今年以来一直保持在扩张区间，表明大型企业稳定运行；中小型企业PMI分别为49.8%和47.4%，比上月分别上升0.4和0.7个百分点，表明中小企业回稳向好。

       值得注意的是，高技术制造业PMI为52.3%，环比升1.6个百分点；装备制造业PMI为51%，环比升0.3个百分点；高技术制造业和装备制造业为本月制造业生产主要动能 ，表明制造业转型升级和新质生产力在持续发展。
 
       从行业来看，制造业的几大重点行业呈现如下特点：

       ●需求持续释放，船舶景气度处上行趋势

       中国船舶工业行业协会公开表示，近几年我国船舶工业的船型研发与设计能力显著提升，已经具备承接世界所有主力船型的能力。从产能利用率角度看，目前造船企业多处于满负荷生产状态，整个造船行业正处在高景气度区间。中国船舶公开透露，船舶订单排期已至2027年底，甚至到2028年。

       工信部最新数据显示，2024年1-6月，我国造船完工量达2502万载重吨，同比增长18.4%；新接订单量达5422万载重吨，同比增长43.9%；手持订单量达17155万载重吨，同比增长38.6%。我国造船业三大指标分别占世界市场份额的55%、74.7%和58.9%。在全球18种主要船型中，中国有14种船型新接订单量位居全球首位。

       2024年1-6月，我国造船业的手持订单量按修正总吨计已达到近20年的最高值，这些订单中出现了越来越多的高技术、高难度、高附加值船型。其中，集装箱船的新接订单量更是占到了全球市场份额的97.5%。
       2024年6月，汽车整车出口48.5万辆，环比增长0.7%，同比增长26.9%。新能源汽车出口8.6万辆，环比下降13.2%，同比增长10.3%。

       ●“8升4降”，工业机械出口大于内销

       根据中国工程机械工业协会发布的数据分析，6月各大工程机械主要产品的总销量“5升7降”，国内销售“4升8降”，但出口呈现“8升4降”。总体来看，当前我国工程机械行业增降参半，国内销售还处于疲态，但出口比较火热。

        根据中国工程机械工业协会的数据统计，2024年6月，销售各类挖掘机16603台，同比增长5.31%，其中国内7661台，同比增长25.6%；出口8942台，同比下降7.51%。销售各类装载机10794台，同比增长26.2%。其中国内市场销量5296台，同比增长22.6%；出口销量5498台，同比增长29.8%。销售各类平地机859台，同比增长46.6%，其中国内102台，同比下降0.97%；出口757台，同比增长56.7%。销售各类叉车111717台，同比增长11.1%；其中国内65907台，同比增长3.85%；出口45810台，同比增长23.4%。销售各类随车起重机1960台，同比下降2.63%，其中国内1559台，同比增长1.7%；出口401台，同比下降16.5%。         值得关注的是，2024年1-6月，共销售挖掘机103213台，同比下降5.15%；其中国内53407台，同比增长4.66%；出口49806台，同比下降13.8%。挖掘机国内销量连续4个月实现正增长，今年上半年国内销量同比增长4.66%，行业正在走出下行周期。此外，各类起重机械增速均出现下滑，塔式起重机降幅最大；而汽车起重机、履带起重机、随车起重机、塔式起重机已连续4个月同比均下降。

       从市场来看，传统销售旺季的到来，工程机械行业景气度得到一定修复，行业仍呈现了“内需承压、外需好转”的态势，内需和外需处于不同的周期和不同的阶段。国内由于地产整体疲弱，所以目前整体需求较弱。但在老旧设备改造、以旧换新等政策的拉动下，整体速度正在提升；按照趋势来看，未来持续改善的动能还将持续。

       ●外需企稳，纺织服装行业持续向好

       根据中国纺织工业联合会产业经济研究院测算，2024年一季度纺织行业综合景气指数为53.5%，第二季度纺织行业综合景气指数为63.3%，连续6个季度位于50%以上的扩张区间，表明2024年1-6月，纺织产业链供应链有序稳定运行，国内外市场消费及流通环境持续改善，行业综合景气度延续扩张态势。

       2024年上半年纺织行业生产形势保持平稳。根据国家统计局数据显示，2024年6月，纺织业增加值同比增长5.1%。2024年1-6月，纺织业增加值同比增长5.3%；其中，布生产产量为159亿米，同比增长2.1%；化学纤维生产产量3885万吨，同比增长13.2%；服装、鞋帽、针纺织品类商品零售额7098亿元，同比增长1.3%；

       2024年上半年我国纺织品服装出口保持稳定恢复态势。2024年6月，我国纺织品服装对全球出口274亿美元，同比增长2.5%。其中，纺织品出口122.5亿美元，同比增长6.7%；服装出口151.5亿美元，同比微降0.6%。1-6月纺织品服装累计出口1431.8亿美元，同比增长1.5%。其中纺织品出口693.5亿美元，同比增长3.3%；服装出口738.3亿美元，与上年同期基本持平。其中对美国出口额增速加快，对日韩等市场出口额降幅逐步收窄，对东盟国家、中亚五国、孟加拉国等共建“一带一路”国家出口额保持稳定增长。

        ●产量回升，动力电池装车量增长

       在新能源汽车市场带动下，6月动力和其他电池产量环比同比双增长。根据中国汽车动力电池产业创新联盟的数据显示，2024年6月我国动力和其他电池（主要指储能电池，包括少量小动力电池）合计产量为84.5GWh，环比增长2.2%，同比增长28.7%。

       销量方面，我国动力和其他电池销量为92.2GWh，环比增长18.4%，同比增长51.2%。其中，动力电池销量为69.3GWh，环比增长23.3%，同比增长37.0%；其他电池销量为22.9GWh，环比增长5.5%，同比增长120.7%。动力电池和其他电池销量占比分别为75.2%和24.8%。和上月相比，动力电池占比上升3.0个百分点。

       装车量方面，我国动力电池装车量42.8GWh，同比增长30.2%，环比增长7.3%。其中三元电池装车量11.1GWh，占总装车量25.9%，同比增长10.2%，环比增长7.3%；磷酸铁锂电池装车量31.7GWh，占总装车量74.0%，同比增长39.3%，环比增长7.4%。        ●小幅上涨，石油化工行业预期向好

       根据中国石油和化学工业联合会与山东卓创资讯股份有限公司联合发布的石油和化工行业景气指数来看，2024年6月，石油和化工行业景气指数小幅回升，升至98.05，涨幅为0.48个百分点。

       6月是传统市场季节性消费淡季，需求侧较弱，企业的生产节奏放缓，但是利润水平和存货周转速度均有所提高，推动石油和化工行业景气指数小幅回升。具体来看，化学原料价格持续上涨，相关企业生产热度持续上升，带动化学原料和化学制品制造业景气指数环比上升3.37个百分点，从过冷区间进入偏冷区间，成为带动石油和化工行业景气指数环比上升的主要驱动力。然而化学原料价格的上涨导致下游橡胶、塑料及其他聚合物制品制造业的生产成本增加，生产热度下降，景气指数环比下降2.06个百分点，处于历史偏低水平。石油和天然气开采业、燃料加工业景气指数较稳定，从2月开始已经连续5个月处于偏热区间，说明这两个行业保持了持续向好的发展态势。        ●淡季逐步显现，钢铁行业承压放缓

       从中物联钢铁物流专业委员会发布的钢铁行业PMI来看，随着气温升高，钢铁行业淡季特征逐步显现，2024年6月份为47.8%，环比下降2个百分点，结束连续2个月环比上升态势，反映出行业承压放缓。6月份，建材市场需求呈现淡季特征，部分高温、多雨地区需求受影响相对明显，但受益于国家稳经济政策的持续发力，市场需求预期保持稳定。特别是房地产市场政策优化和基础设施建设稳步推进，给钢铁行业需求预期带来一定提振。

       分项指数变化显示，6月份钢铁市场供需两端均有回落，原材料价格短期下降，钢材价格连续下行，但钢厂利润有所修复。具体来看，新订单指数为49.4%，较上月下降0.2个百分点，显示钢铁行业市场需求虽有所转淡。随着钢铁行业淡季到来，下游需求释放有所放缓，钢厂库存连续增长，产成品库存指数为47.4%，较上月上升4个百分点，也是连续2个月环比回升。在库存增加、市场需求增速放缓的情况下，生产指数为45.9%，较上月下降4.7个百分点，企业生产意愿有所减弱。购进价格指数为38.6%，较上月下降38.9个百分点，在连续2个月大幅上升后快速回落，钢材价格较上月有所下跌，炼钢成本也明显下降，有利于钢厂利润修复。  
小结

       根据国家统计局发布的数据来看，2024年6月，企业生产活动保持扩张，部分行业表现仍然强劲，新动能加快增长，但扩张速度有所放缓。主要原因是制造业进入淡季以及为外部环境不确定性增加，供需两端均呈现下滑态势。总体而言，中国6月经济数据显示出经济继续扩张，但复苏的基础需进一步稳固。